No esperes a que la disrupción llegue a tu puerta. Conviértete en el disruptor. Investiga, experimenta, colabora y lidera la transformación en tu sector.
Recuerda: El éxito no es un destino, es un camino. Y en ese camino, la innovación es la brújula que nos guía hacia el futuro.
¿QUÉ ES PENSAMIENTO ESTRATÉGICO?
Para comprender el caso Netflix es necesario saber lo que significa Pensamiento Estratégico, el cual es una habilidad mental, que permite analizar la situación actual de la empresa, anticipar futuros escenarios y tomar decisiones que maximicen las probabilidades de éxito en el logro de un objetivo.
Esto implica la capacidad de tener Visión a largo plazo, enfocándose en el futuro, anticipando tendencias y cambios en el entorno.
Pensamiento Estratégico es ir un paso adelante de los demás
Un Pensador Estratégico maneja con maestría las siguientes habilidades y competencias:
1️⃣ Proactividad, para crear el futuro deseado, evitando caer en la trampa de reaccionar ante los eventos.
"La mejor manera de predecir el futuro es creándolo" / Peter Drucker
2️⃣ Análisis y síntesis, implica recopilar información, analizarla y sintetizarla para comprender la situación y tomar decisiones informadas; se fundamenta en una disciplina conocida como "Inteligencia de Negocios".
Inteligencia de Negocios es transformar los datos en bruto de una empresa en información significativa y útil para la toma de decisiones y creación de valor
3️⃣ Creatividad e innovación, busca soluciones originales e innovadoras para alcanzar los objetivos estratégicos de la organización y se fundamenta en "Inteligencia Competitiva".
Inteligencia competitiva es para ayudar a las empresas a tomar mejores decisiones estratégicas, anticiparse a los cambios del mercado y obtener una ventaja competitiva sostenible.
4️⃣ Orientación a resultados, se enfoca en alcanzar los objetivos estratégicos de la manera más eficiente posible; haciendo más con menos.
La eficiencia se refiere a la capacidad de lograr un objetivo o resultado deseado con la mínima cantidad de recursos, esfuerzo o tiempo.
5️⃣ Flexibilidad y adaptación, se adapta a los cambios del entorno y ajusta las estrategias según sea necesario.
El análisis del entorno es un proceso que realizan las empresas para identificar y evaluar los factores externos que pueden afectar su desempeño, ya sea de forma positiva o negativa. Es una herramienta fundamental para la planificación estratégica, ya que permite a las organizaciones comprender el contexto en el que operan y tomar decisiones más informadas.
¿Qué beneficios genera el Pensamiento Estratégico?
Permite tomar de decisiones más informadas con una visión a corto, mediano y largo plazo.
Ayuda a optimizar los recursos y alcanzar los objetivos de manera más eficiente.
Fomenta la innovación, estimulando la creatividad y la búsqueda de nuevas soluciones.
Mejora de la competitividad, permitiendo a las empresas anticiparse a los cambios del mercado y adaptarse a ellos.
Reduce los riesgos, permitiendo identificar y mitigar los riesgos potenciales a los que se puede enfrentar una empresa.
El Pensamiento Estratégico es una habilidad esencial para cualquier persona u organización que desee alcanzar el éxito. Implica analizar el presente, visualizar el futuro y tomar decisiones que permitan alcanzar los objetivos de manera eficiente e innovadora.
EL FUTURO NO SE PREDICE, SE CREA: LA LECCIÓN DE BLOCKBUSTER Y NETFLIX
La historia de Blockbuster y Netflix es una parábola moderna sobre la importancia de la adaptación y la innovación en el mundo empresarial. Mientras Blockbuster, otrora gigante del alquiler de películas, se aferró a un modelo obsoleto, Netflix supo leer las señales del cambio y liderar la revolución del streaming.
Pensamiento Estratégico fomenta el diseño de modelos de negocio, que permiten a las empresas generar ventajas competitivas, que garanticen una rentabilidad superior al promedio del mercado y su sostenibilidad al paso del tiempo.
Al paso del tiempo Blockbuster se convirtió en un triste recuerdo, mientras Netflix se coronó como el rey del entretenimiento.
Esta historia nos deja una lección invaluable: en un entorno empresarial en constante evolución, la transformación digital no es una opción, es una necesidad.
No podemos predecir el futuro, pero sí podemos construirlo. Para ello, debemos:
Abrazar la innovación, explorando nuevas tecnologías, modelos de negocio y estrategias.
Adaptarse al cambio, siendo flexibles y estar dispuestos a reinventarnos.
Cultivar una mentalidad de crecimiento, apostando por el aprendizaje continuo y la mejora constante.
PENSAMIENTO ESTRATÉGICO EL ARTE Y LA CIENCIA DE HACER QUE LAS COSAS SUCEDAN
Pensamiento Estratégico usa dos tipos de pensamiento: Pensamiento Convergente y Pensamiento Divergente
El pensamiento convergente y divergente son dos tipos de procesos mentales que utilizamos para resolver problemas y generar ideas. Aunque son diferentes, se complementan entre sí y son esenciales para una creatividad efectiva.
Pensamiento Convergente:
Enfoque: Se centra en encontrar una única solución óptima a un problema.
Proceso: Analiza la información disponible, evalúa las opciones y selecciona la mejor respuesta basándose en la lógica, el razonamiento y los conocimientos previos.
Características: Lógico, analítico, secuencial, objetivo, racional.
Ejemplos: Resolver un problema matemático, elegir la mejor ruta para llegar a un destino, responder a una pregunta con una respuesta única.
Pensamiento Divergente:
Enfoque: Explora múltiples posibilidades y genera una amplia gama de ideas.
Proceso: Se basa en la asociación libre de ideas, la imaginación, la creatividad y la flexibilidad.
Características: Creativo, imaginativo, fluido, flexible, original, espontáneo.
Ejemplos: Hacer una lluvia de ideas, inventar un nuevo producto, escribir un cuento, componer una canción.
Ambos Pensamientos (Convergentes y Divergentes) se complementan a través de los dos lados del cerebro, el derecho que representa al Coeficiente Emocional y el izquierdo que representa al Coeficiente Intelectual
El pensamiento divergente nos ayuda a generar ideas y explorar diferentes posibilidades, mientras que el pensamiento convergente nos permite evaluar esas ideas y seleccionar la mejor solución.
Ejemplo:
Imagina que necesitas diseñar una campaña publicitaria para un nuevo producto.
Pensamiento divergente: Realizarías una lluvia de ideas con tu equipo para generar diferentes conceptos, eslóganes, imágenes y estrategias.
Pensamiento convergente: Analizarías las ideas generadas, evaluarías su viabilidad y seleccionarías la mejor opción basándote en criterios como el presupuesto, el público objetivo y los objetivos de la campaña.
El pensamiento convergente es analítico y selectivo, mientras que el pensamiento divergente es creativo y generativo.
Ambos tipos de pensamiento son esenciales para la resolución de problemas y la toma de decisiones.
Un buen pensador estratégico combina ambos enfoques, utilizando el pensamiento divergente para explorar opciones y el pensamiento convergente para seleccionar la mejor estrategia.
MÁS ALLÁ DE LOS NÚMEROS: EL Z-SCORE DE ALTMAN Y EL PENSAMIENTO ESTRATÉGICO
Modelos de Negocio para decisiones financieras = Pensamiento Divergente + Pensamiento Convergente
En el mundo empresarial, las decisiones estratégicas son la clave del éxito. Pero ¿cómo podemos asegurarnos de que estas decisiones se basen en una comprensión sólida de la realidad financiera de nuestra empresa? Aquí es donde entra en juego el Z-Score de Altman.
Más allá de ser una simple fórmula, el Z-Score es una herramienta poderosa (pensamiento convergente) que nos permite evaluar la salud financiera de una empresa y predecir su probabilidad de quiebra. Pero su verdadero valor reside en su capacidad para integrarse con el Pensamiento Estratégico (pensamiento divergente).
Pensamiento Estratégico♾️f (Pensamiento Convergente + Pensamiento Divergente)
¿Cómo funciona este binomio Z-Score y Pensamiento Estratégico?
1️⃣ Información objetiva para la toma de decisiones: El Z-Score nos brinda una visión clara y concisa de la situación financiera de la empresa, permitiéndonos identificar fortalezas y debilidades. Esta información es fundamental para tomar decisiones estratégicas informadas, como la expansión a nuevos mercados o el lanzamiento de un nuevo producto.
2️⃣ Evaluación de riesgos: Conocer el riesgo de quiebra es crucial para cualquier estrategia empresarial. El Z-Score nos ayuda a identificar posibles dificultades financieras y tomar medidas preventivas para mitigarlas.
3️⃣ Definición de objetivos estratégicos: Un Z-Score saludable puede ser un objetivo estratégico en sí mismo. Podemos definir estrategias para mejorar la puntuación, optimizando la gestión del capital de trabajo, la rentabilidad y la estructura de capital.
ALTMAN'S Z-SCORE FAILURE FORECAST: ¿PARA QUE SIRVE Y COMO FUNCIONA?
APLICACIONES
• El indicador de Atman, sirve para predecir la quiebra en empresas manufactureras con hasta dos años de anticipación con precisión.
• Funciona muy bien para evaluar adquisiciones de empresas, evaluar a los clientes y proveedores; además, es muy util para detectar problemas financieros que puedan afectar a un negocio.
• Es una herramienta estratégica para medir la salud financiera de una organización a partir de la información del balance general y del estado de resultados.
PROCEDIMIENTO
1. Inicia calculando los radios financieros a partir de los estados financieros de la empresa o empresas que desee analizar.
2. Se procede a calcular el factor Z multiplicando las variables que componen la ecuación por coeficientes de ponderación (calculados por Altman) y sumándolos de acuerdo con la fórmula siguiente: Z = (1.2)*X1 + (1.4)*X2 + (3.3)*X3 + (0.6)*X4 + X5
3. A continuación, se procede a analizar el resultado. Una puntuación baja indica una alta probabilidad de fracaso (potencial quiebra) y viceversa.
4. Se puede aplicar para dar seguimiento de las tendencias en las puntuaciones Z de proveedores, competidores, clientes, candidatos de adquisición y otros de interés para su empresa.
REFERENCIA CRUZADA
La fórmula de puntuación Z utiliza índices que se derivan de estados financieros estándar, por lo que se puede aplicar a competidores que cotizan en bolsa, candidatos a adquisición, proveedores, clientes y otras empresas de interés. El puntaje Z también puede ser útil para establecer tendencias en la situación financiera de su propia empresa. A veces, se necesita un análisis de puntuación Z para convencer a la gerencia de la gravedad de la condición de una empresa para que se puedan iniciar los esfuerzos de recuperación, esto última implica Pensamiento Estratégico.
INSTRUCCIONES
1) Calcula las siguientes cinco razones:
1) Multiplica cada relación por su factor de ponderación, dado en la siguiente fórmula, y suma para calcular Z.
Z = (1.2)X1 + (1.4)X2 + (3.3)X3 + (0.6)X4 + X5
2) Evalúe la puntuación Z.
Las puntuaciones por debajo de 1.81 indican una alta probabilidad de quiebra.
Las puntuaciones superiores a 3.00 indican una baja probabilidad de fracaso.
Los puntajes en el medio de este rango no son indicadores claros, pero es menos probable que estén asociados con el fracaso que los puntajes bajos.
¿CÓMO EDWARD ALTMAN CALCULÓ LOS COEFICIENTES DE SU ECUACIÓN?
Altman calculó la probabilidad de una predicción precisa mediante el uso de datos históricos de los informes de D&B para una muestra de 85 empresas fallidas:
➡️ El 95% de las empresas en quiebra de su muestra tenían puntuaciones Z por debajo de 1.81 un año antes de la quiebra.
➡️ El 72% dos años antes.
➡️ Sin embargo, solo el 4% lo hizo tres años antes de la quiebra, lo que sugiere que el método de puntuación Z no es particularmente útil para pronósticos de más de dos años.
Advertencia: ¡La puntuación Z no será precisa ni siquiera con un año de antelación si la empresa manipula sus libros!
3) Repite el análisis periódicamente y traza las puntuaciones Z de las empresas de interés en un gráfico con las puntuaciones Z en el eje vertical y el tiempo en el horizontal.
Las tendencias significativas a la baja en las puntuaciones Z indican un problema potencial, e incluso si la puntuación Z no cae por debajo de 1.81, se debe identificar y evaluar la fuente del problema.
Analiza las tendencias dentro de las proporciones de los componentes (coeficientes) para ver por qué la puntuación Z está cayendo y decide si representa un problema grave.
Ejemplo: La puntuación Z de un proveedor importante cae durante dos años seguidos. El análisis apunta a las disminuciones en el capital de trabajo y la reducción de las ganancias como las principales causas.
Un análisis más profundo puede enfocarse en por qué las ganancias están cayendo, si esto está creando presiones de reducción de costos que podrían afectar la calidad de las piezas suministradas por la empresa y si la empresa está significativamente más apalancada que otras en su industria.
La Rápido expansión podría resultar ser la explicación, y la respuesta podría ser reducir la dependencia de este proveedor hasta que se haya recuperado del programa de expansión.
Altman no realizó un seguimiento de las puntuaciones Z a lo largo del tiempo, pero a muchas empresas les puede resultar útil hacer esto para las docenas o incluso cientos de empresas con las que tienen relaciones a través de compras y distribución, y las diversas empresas a las que pueden realizar un seguimiento para el análisis de la competencia o como candidatas a adquisición.
Se puede utilizar un análisis de hoja de cálculo trimestral o anual de rutina para calcular y trazar puntajes Z junto con otras proporciones y estadísticas que los analistas financieros ya rastrean en su empresa.
¿Este indicador aplica a las Compañías privadas?
¿Qué sucede si desea analizar una empresa que no cotiza en bolsa?
No podrá calcular la relación X4 para la fórmula de puntuación Z.
Muchas empresas utilizan proveedores más pequeños y venden a clientes más pequeños que son privados. Aunque Altman no extendió en su estudio a estas empresas, las otras cuatro razones se pueden calcular a partir de los informes D&B o de otras fuentes fidedignas como estados de resultados auditados y una Z parcial calculada eliminando X4. Esta medida tenderá a ser más baja que el puntaje Z estándar, y no existe ninguna investigación que asocie las probabilidades específicas de falla con rangos en esta puntuación. Por lo tanto, es mejor utilizarlo como un mecanismo de seguimiento a largo plazo.
ALTMAN'S Z-SCORE FAILURE FORECAST Y EL CASO NETFLIX
El Pensamiento Estratégico en acción
Un ejemplo clásico de cómo el Z-Score y el Pensamiento Estratégico se entrelazan es el caso de Blockbuster y Netflix.
Mientras Blockbuster ignoró las señales de cambio en el mercado y no supo adaptarse, Netflix supo identificar las nuevas tendencias y apostó por el streaming. ¿El resultado? Blockbuster quebró, mientras Netflix se convirtió en el líder del mercado.
Blockbuster, a pesar de su dominio en el mercado de alquiler de videos, no supo adaptarse a los cambios del mercado y al auge del streaming. Probablemente, un análisis del Z-Score habría mostrado un deterioro gradual de su salud financiera, pero la falta de un Pensamiento Estratégico adecuado impidió a la empresa tomar medidas a tiempo. El resultado fue la quiebra.
NETFLIX, por otro lado, supo identificar las tendencias del mercado y apostó por el streaming.
En 2002 la empresa tenía 1 millón de suscriptores, al finalizar el 2015 contaba con casi 75 millones de suscriptores; este crecimiento espectacular en el número de suscriptores se tradujo en mayores ventas y costos y gastos, por lo tanto, la pregunta en el año 2015 era, si Netflix podría sustentar el mencionado crecimiento sin caer en insolvencia financiera.
Después de analizar los cuatro cuadrantes de la Matriz de Ansoff, que plantea estrategias, Netflix apostó por dichas estrategias de crecimiento, las cuales conllevaban riesgos asociados a la financiación de su expansión geográfica, la producción de contenido original y la adquisición de títulos para su catálogo. Por lo tanto, era necesario hacer un análisis de la liquidez y la solvencia de la empresa para poder determinar su capacidad de recuperación de la inversión realizada.
Para determinar la gravedad del riesgo de insolvencia se utilizó el modelo de Altman, que como ya sabemos, es una herramienta que predice en que tiempo una empresa podría enfrentar la quiebra.
Para calcular, el Z-Score de Netflix se necesitaron las siguientes cifras obtenidas de las cuentas anuales de la compañía al 31 de diciembre de 2015:
Activos totales: $10,202 millones de dólares.
Activos circulantes: $5,431 millones de dólares.
Pasivos circulante: $3,529 millones de dólares.
Ganancias retenidas (reservas): $941 millones de dólares.
Utilidades antes de impuestos e intereses: $142 millones de dólares.
Gastos por intereses: $133 millones de dólares
Ventas: $6,780 millones de dólares.
Valor de Mercado del Capital: $48,948 millones de dólares.
Pasivos totales: $7,979 millones de dólares.
El Z-Score de Altman se calcula con la siguiente fórmula:
Z = (1.2)*X1 + (1.4)*X2 + (3.3)*X3 + (0.6)*X4 + X5
En donde:
X1 = (activo circulante - pasivo circulante) /activos totales =
(5,431−3,529) /10,202 = 0.1864
X2 = Ganancias retenidas / Activos Totales = 941 / 10,202 = 0.0922
X3 = Utilidad antes de impuestos + intereses / Activos Totales =
(142+133) / 10,202 = 0.0269
X4 = Valor de Mercado del Capital / Pasivos totales = $48,948 / $7,979 = 6.1342
X5= Ventas / Activos Totales = 6,780 / 10,202 = 0.6645
Por lo tanto, la ecuación de Altman queda expresada de la siguiente forma:
Z = (1.2)*0.1864 + (1.4)*.0922 + (3.3)*0.0269 + (0.6)*6.1342 + 0.6645
Z = 0.2237 + 0.3527 + 0.4415 + 4.122 + 0.6645
Z = 4.787
🔴 Las puntuaciones por debajo de 1.1 indican una alta probabilidad de quiebra.
🟡Las puntuaciones entre 2.59 y 1.2 indican precaución con una moderada-baja probabilidad de fracaso.
🟢 Las puntuaciones superiores a 2.6 implican que la empresa no tiene riesgo y es segura desde el punto de vista financiero
Si Netflix tiene un Z-Score de $4,787, podemos concluir que esta empresa es segura, sin embargo a estas cifras hay que sumarle otro problema: en el informe de las cuentas anuales de 2015, en el apartado “Obligaciones contractuales” se hace referencia a que la empresa tiene $10,900 millones de dólares en obligaciones pero en el balance sólo se reflejan $4,800 millones de dólares (entre activo corriente y no corriente de contenidos), es decir, hay $6,100 millones de obligaciones que no aparecen en el balance. Todos estos datos nos muestran que la empresa tiene una situación delicada por lo que Netflix tiene que aumentar de forma astronómica sus ventas para crear un flujo de caja positivo.
RECOMENDACIONES PARA FORTALECER A NETFLIX: MÁS ALLÁ DEL ALGORITMO DE ALTMAN
Netflix ha triunfado gracias a su amplio catálogo y su potente sistema de recomendación. Sin embargo, para consolidar su liderazgo y atraer aún más suscriptores, puede ir un paso más allá.
Mejorando la experiencia del usuario:
Búsqueda más potente: Facilitar la búsqueda de contenido permitiendo filtros por actores, directores, géneros, etc. ¡Como en IMDB!
Organización personalizada: Permitir a los usuarios crear carpetas para organizar el contenido a su gusto.
Comunidad interactiva: Crear un foro para que los suscriptores conecten, comenten y compartan sus gustos.
Más allá del catálogo:
Mantener a los usuarios informados: Añadir una sección con las novedades del catálogo, incluyendo los títulos que se estrenan y los que se retiran.
Explorar nuevos contenidos: Si bien las retransmisiones deportivas pueden ser costosas, Netflix podría considerar opciones más accesibles como vídeos musicales, videojuegos o cursos de idiomas.
El desafío de la innovación:
Netflix ha sido pionera en innovación tecnológica, pero su expansión geográfica y la producción de contenido original han generado un fuerte endeudamiento. Es crucial equilibrar la innovación con la sostenibilidad financiera.
Esto implicó una estrategia arriesgada que pudo haber afectado su Z-Score inicialmente. Sin embargo, la visión a largo plazo y el Pensamiento Estratégico de la empresa le permitieron convertirse en el líder del mercado.
El Z-Score de Altman es una herramienta valiosa que puede integrarse en el Pensamiento Estratégico de una empresa. Proporciona información crucial para la toma de decisiones, la evaluación de riesgos y la definición de objetivos. Sin embargo, es fundamental que la empresa utilice esta información de manera inteligente y la combine con un Pensamiento Estratégico que le permita adaptarse a los cambios del mercado y asegurar su éxito a largo plazo.
No esperes a que la disrupción llegue a tu puerta. Conviértete en el disruptor. Investiga, experimenta, colabora y lidera la transformación en tu sector.
Recuerda: El éxito no es un destino, es un camino. Y en ese camino, la innovación es la brújula que nos guía hacia el futuro.
Referencias
1) Eduardo Altman. "Radios Financieros, Análisis Discriminante y Predicción de Quiebras Empresariales".
2) Donald Bibeault. Cambio corporativo: cómo los gerentes convierten a los perdedores en ganadores. Nueva York: McGraw-Hill
3) Emma Leticia Rufete Vicente / Elena González Gascón. Análisis del Uso de Estrategias de Crecimiento en Netflix.
Comments